小C看世界丨11月国际市场资讯：阿联酋建筑业将迎来持续至 2029 年的强劲增长、小型设备推动欧洲二手机械市场复苏...

01 全球工程机械销量仍在低迷中，它们何时会复苏？

根据专业市场调研与预测机构 Off-Highway Research 的数据，全球工程机械销量最近一次峰值是在 2021 年，当时市场销售量达到创纪录的 136 万台。这一增长主要源于全球范围内针对新冠疫情采取的低利率政策和政府刺激措施。

工程机械销售具有周期性。预计从 2026 年开始，全球销售将稳步增长，并在2030 年初，达到新一轮高峰。

2022 年，除中国外，所有主要市场都保持增长。由于中国政府刺激计划结束，同时房地产市场出现大量坏账，中国销量大幅下滑。2022 年全球工程机械销量总体下降 5%，但下滑完全来自中国；若不计算中国，当年全球销量反而增长 7%。

更趋于“可持续”的工程机械销售水平

2023 年，中国以外的市场开始降温，此后一直在向更可持续的水平回调。全球范围内利率上升——这是抑制失控通胀的必要手段——显著削弱了住宅建筑活动。与此同时，通胀本身也推高了项目成本和设备价格。

2023 年全球销量大幅下跌后，2024 年全球设备销量下降速度放缓，仅下降2%。与前一年相反，欧洲、日本和北美等发达市场均出现下降（尤其是欧洲，跌幅剧痛），而新兴市场普遍有所回升。

预计今年大多数市场将保持持平或略降，但整体来看，全球销量仅会再下降约2%。

中国：将迎来（一定程度的）增长

积极的一面是，中国将在 2025 年迎来增长——但这并不意味着市场健康。房地产行业仍极度低迷，地方政府债务沉重。此前依赖向房地产开发商“卖地”来融资的模式已难以为继，各省政府几乎找不到修复财政、重新启动项目的办法。

预计今年中国销量增长的 12% 大部分将来自电动设备，就像去年一样。

当前，中国是全球唯一真正接受电动工程机械的市场，尤其是在装载机领域，电动销量预计将在未来一两年内超过柴油机。政府淘汰老旧高排放柴油机的报废补贴、推动电动化的激励政策，以及各大主机厂之间激烈价格竞争，都推动了电动设备的普及。

中国市场应会在本年代余下时间保持增长。然而，如果驱动市场的基本因素没有重大改变，要恢复到真正健康的状态仍需要很长时间。回归“正常”至少还需要五年以上。

欧洲建筑业因不稳定性受挫

过去两三年，欧洲地区高利率与高建造成本导致了住宅建设长期低迷，而基础设施的增长不足以抵消 2024 年设备市场中的急剧下滑。

年底时欧洲局势更雪上加霜：奥地利、法国和德国的政府遭遇前所未有的政治不稳定。受政治不确定性影响，三国的工程机械市场出现了区域内最陡峭的下降。今年，由于法国政治动荡持续，它也将成为欧洲表现最差的市场。

南欧和东欧市场虽然表现“没那么糟”，但也出现不同程度下滑。唯一获得增长的国家是爱尔兰。

尽管今年德国和英国等关键国家略有改善，但预计 2025 年欧洲工程机械销量仍将再下降 2%。法国拖累最大，比荷卢和北欧需求也疲弱。荷兰政府近期的倒台可能使前景进一步恶化。

积极面是：南欧普遍表现稳健，并处于增长轨道上。北美：关税不确定性冲击建设行业

北美工程机械销量去年下降 5%，但跌幅比预期温和。尽管利率高，住宅建设仍保持强劲甚至略有增长，支撑了小型设备销售。基础设施项目表现良好，非住宅建筑受益于多项大型芯片工厂和数据中心项目。

周期性下滑预计今年继续，但特朗普政府的通胀性、反贸易关税政策将使情况更糟——包括 8 月对钢铁相关产品征收的 232 条款关税。

由于工程机械钢材含量高，进口设备（占市场约 20%）价格将上涨近 50%。而美国本土制造商的设备成本也可能上升约 20%，因为其零部件仍有部分来自海外。

关税不透明、政策反复摇摆导致市场不确定性和信心流失，使投资被迫延后。 Off-Highway Research 预计北美市场今年将下降 11%，成为 2025 年主要市场中表现最差的地区。

明年可能更好——住房需求和数据中心建设（以及巨大的电力需求）都是长期利好因素。但关税引发的持续通胀（可能迫使加息）、早期 2020 年代设备热潮留下的大量较新机群、不稳定的政策，都可能让市场脱轨。

印度：快速增长的建筑市场

印度工程机械销量去年增长 10%，再创历史新高。大选带来的干扰有限，而 2025 年初生效的新排放标准导致 2024 年底出现显著的“提前购买”潮，这些提前购买实质上将 2025 年的销量移到了 2024 年，因此预计今年市场将下降9%。同时道路建设活动可能因政府发布的招标数量减少而放缓。

尽管如此，放在印度市场长期增长的大背景下，这些扰动都只是小插曲。按销量计算，印度已稳居全球第三，仅次于美国和中国。

日本：市场波动

2023 年日本市场罕见地大幅增长 7%，但 2024 年又同样快速下跌 9%。去年销量略低于 6.3 万台，稍低于其约 6.5 万台的“自然水平”。

预计市场将在未来一到三年维持在略显低迷的水平。一方面，疫情期间的高销量造成日本机群中仍有大量较新设备；另一方面，也存在对特朗普政府不确定政策及其可能对全球经济影响的担忧。

南美：通胀拖累销量

2022 年的南美工程机械市场达到历史性峰值后，2023 年经历了通胀环境急剧下滑。2024 年销量略微回升 1%，主要受矿业及油气行业带动。

预计未来几年将进入浅周期下行阶段，因为早期 2020 年代的销量高峰已使机队得到充分更新。但与采矿相关的设备仍将表现良好，因为大宗商品前景整体乐观。矿业设备通常为低数量、高价值型号，因此尽管销量下降，但整体市场价值和健康度仍将保持稳健。

世界其他地区

与南美类似，其他新兴工程机械市场主要依赖采矿、能源等资源型产业。高商品价格帮助这些国家去年整体销量增长 5%。此前 2023 年，高利率与高通胀曾抑制增长，使销量短暂下滑。

未来几年大宗商品价格预计将保持在较高水平。Off-Highway Research 认为这足以推动设备销量温和增长。

展望未来：工程机械销量的前景

Off-Highway Research 预测，从 2026 年开始，无论全球还是各地区，工程机械销量将恢复稳步增长，并在 2030 年代初迎来新的周期性高峰。按销量测算，这一峰值将超过 2021 年受刺激政策推动的历史高点。

值得记住的一点是：工程机械销量长期来看是持续增长的。随着全球人口增 长，对基础设施与住房的需求不断扩大，而建设行业也愈加机械化。起伏波动等同于约 2% 的年复合增长率（CAGR）。

02欧洲建筑业期待已久的复苏终于来了吗？

欧洲一处大型施工现场

欧洲建筑业长期期待的复苏，可能终于正在形成。这是来自全球管理咨询公司贝恩咨询（Bain & Company）的最新分析结果。该公司表示，多项关键市场正在出现稳定迹象与早期增长信号。

贝恩最新《Building Blocks Construction Indicator》预测：欧洲建筑业将在 2025 年至 2028 年进入更强劲的中期扩张阶段。这与低迷的 2024 年形成鲜明对比。当年欧洲建筑产出大幅下降，法国和德国等主要市场信心疲弱。贝恩的分析指出，欧洲央行降息与近期选举周期结束正在逐步释放私人和公共投资。

“经过几年的艰难时期，欧洲建筑业正从 2025 年至 2028 年重新转向增长，目前多个国家已出现早期动能。”贝恩咨询基础设施、建筑与建筑材料业务负责人、合伙人 Marc Jeker 表示，“具有韧性的基础设施建设、新住宅建设的回暖，以及部分办公项目的强势表现，将推动这一上行——欧洲央行降息、累积住房需求释放、政府项目议程更清晰，都将助力复苏。”

贝恩指出，北欧国家将引领复苏，预计到 2028 年建筑活动的复合年增长率（CAGR）将在 2%-4%之间，主要由新住宅、商业与基础设施项目拉动。

英国预计将录得 2% 至 4% 的稳健、全面增长，其中住宅、办公、商业和基础设施均有贡献，而工业建设相对较弱。

荷兰前景也较为积极，预计增长率在 1.5% 至 2.5% 之间，主要由新住宅建设推动。

欧洲最大经济体德国预计将重回正增长，年增长率预计为 2.5%–4.5%。但这取决于住房建设复苏以及备受关注的 5000 亿欧元基础设施基金能否真正用于推动投资（德国建筑行业近期担忧），该基金中原本用于建设的资金正在被拿去填补政府预算缺口。

与此同时，法国的复苏预计仍然低迷。贝恩预测法国整体的年增长率为 0.5%至 2.5%。其中住宅建设可能增长 3% 至 5%，但基础设施投资可能因欧盟财政赤字削减要求而停滞。

至于意大利，尽管其建筑业近年表现优于部分欧盟主要国家，但预计在 2025–2028 年期间将成为表现最弱的大型市场之一，由于政府激励措施到期，活动将保持停滞。

贝恩警告说，市场的中期展望仍容易受到全球经济不确定性的影响——而过去几年，这类风险层出不穷。

贝恩的报告指出，多国的住宅建设许可审批正在趋于稳定，显示住宅建设可能在 2026 年提速。预计新住房建设将成为 2028 年前的主要增长引擎之一，尤其在北欧、德国、法国、荷兰等住房结构性短缺严重的国家。

基础设施建设预计在大部分欧洲地区保持稳健，由多年度公共项目支撑，在部分国家还会有新交付框架作为补充。贝恩预测基础设施建设的复合年增长率为：德国 3%–5%，北欧国家 2.5%–4.5%，意大利 1.5%–3.5%，其中意大利将受益于欧盟复苏与韧性基金（RRF）带来的支出，直到 2026 年。

尽管远程工作趋势持续，办公楼建设仍将在部分市场保持温和增长，英国预计将以 2%–4% 的年增长领跑这一领域。而法国的办公领域则因高空置率与许可审批低迷而持续承压。

03 阿联酋建筑业将迎来持续至 2029 年的强劲增长

尽管海湾地区的关注重点大多集中在沙特阿拉伯的项目热潮上，但阿拉伯联合酋长国（UAE）正悄然积累强劲的增长势头。

根据全球专业服务机构 Turner & Townsend 的最新报告，阿联酋建筑业将在 2029 年前保持 4.2% 的复合年增长率（CAGR），并由总价值约 7,720 亿美元的项目提供支撑。

与此同时，《UAE 市场情报 2025》报告指出，阿联酋 2025 年第一季度的合同授标总额实际上比沙特高出近 50%，达到 1,430 亿迪拉姆（约合 389 亿美 元）。

若将规划中的项目纳入计算，阿联酋在建或筹备中的项目总额接近 8,750 亿美元，使其成为中东和北非（MENA）地区第二大建筑市场。

作为报告的一部分，Turner & Townsend 对阿联酋的承包商、顾问和开发商进行了调查。结果显示，71% 的受访者认为市场正在“升温”，并指出房地产、旅游业和基础设施领域持续保持强劲。住宅、综合体和休闲开发仍是主要增长领域，而交通基础设施预计将成为增长最快的细分市场，到 2030 年的复合年增长率预计达到 5.63%。

标志性项目包括：

· 阿布扎比的 AI 驱动 Urban Loop 城市环线

· 阿布扎比—迪拜之间耗资 220 亿迪拉姆（60 亿美元）的超级高铁项目

· 耗资 200 亿迪拉姆（55 亿美元）的 Gold Line 地铁

2024 年授标合同总额接近 3,000 亿迪拉姆（约 817 亿美元），其中 46% 属于建筑业。北部酋长国目前是增长最快的地区，预计到 2030 年复合年增长率将达到 7.65%。报告指出，招标环境依然积极，竞争程度适中、价格保持稳 定。

但尽管表现强劲，挑战仍然存在。受访者表示，原材料成本上升、技能工人短缺、承包商能力不足是持续的主要风险。

在可持续发展方面，56% 的受访者表示项目中的可持续措施有所增加。

Turner & Townsend 还强调现代施工方法、建筑信息模型（BIM）以及数字化工具的应用正在不断提高，以管理复杂的交付流程与加快项目时间表。

报告同时指出承包商格局正在发生变化。越来越多国际企业参与市场，虽然加剧价格竞争，但通过与本地企业的合资也提升了行业标准，将本地经验与国际专业能力结合。报告指出：“阿联酋的承包商格局正出现更多新进入者，这得益于并购与外资的立法变化，但也因此加剧利润压力。”

Turner & Townsend 阿联酋分部经理 Adam Ralph 表示：“调查显示，这不仅是一个增长中的市场，更是一个正在不断进化的市场。客户与承包商正以创 新、韧性和追求可持续发展，来回应阿联酋宏大的发展愿景。

“随着住宅、基础设施和酒店领域的强劲活动，以及对数字化与可持续交付方式的兴趣不断升高，这一地区持续为参与其长期发展的组织提供重要机遇。”

04

根据 Ritchie Bros 最新发布的《二手机械市场趋势报告》，欧洲二手机械市场呈现出更明显的复苏迹象，价格趋于稳定、需求上升，跨境交易活动增多。

小型型设备仍然引领二手工程设备市场的交易活动。

该报告的 2025 年第三季度欧洲版——基于 Ritchie Bros 拍卖数据及 Mascus平台的挂牌信息——显示该行业已从“复苏阶段进入重构阶段”，买家正转向更新、符合排放法规的设备，而卖家获得更充裕的资金流动性。

紧凑型设备继续主导市场活动，推动二级市场变得“更具韧性和实用性”。

在 2025 年第三季度，建筑与土方机械依旧表现强劲，尤其是紧凑型及土方设备。

铰接式自卸卡车显著反弹，与基建及采石业活动相关。拍卖中位价同比上涨 5%，达到约 €42,700，成交量增长 79%。沃尔沃建筑设备为最畅销品牌，主要买家市场为英国、比利时及荷兰。

履带式挖掘机销量同比增长 35%，中位价维持在 €31,000 以上。英国、西班牙与比利时是主要买方市场。Mascus 平台的需求（按询盘和电话量计）同比增长 37%，需求主要来自英国、德国和荷兰。

小型挖掘机仍是表现最突出的品类。根据报告，Mascus 平台需求增长 27%，拍卖数量增长 10%，中位价上涨 3% 至 €11,800。意大利为拍卖采购量最高，其次为西班牙与法国，租赁公司与承包商正在更新其小型机队。

Ritchie Bros 表示，最新数据反映买家信心增强，市场在经历长期波动后趋于稳定。公司也指出，随着欧洲环保法规日益严格，市场对较新设备的兴趣持续上升。

Ritchie Bros. EMEA 销售主管 Duncan Ainscough 表示：“在整个欧洲，我们看到一个更有信心、决策更审慎的市场。买家正基于价值做选择——瞄准高效、合规，且能支持长期运营目标的设备。”

05美国非住宅建筑支出在政府停摆前已转为负增长

美国阿拉巴马州伯明翰市中心正在建设中的高速公路

最新数据显示，在创纪录的政府停摆发生之前，美国非住宅建筑支出已于 8 月转为负增长。

美国建筑商与承包商协会（ABC）表示，根据其对美国人口普查局数据的分析（因停摆延迟发布），2025 年 8 月非住宅建筑支出较上月下降 0.2%。按季节性调整的年化数据计算，非住宅支出总额为 1.24 万亿美元。

在 16 个非住宅建筑分类中，有 10 类支出环比下滑，尽管此前多数类别处于历史高位。其中，私营非住宅建筑支出下降 0.3%，公共非住宅建筑支出下降 0.1%。按年度同比计算，2025 年 8 月非住宅建筑支出较 2024 年同期下降1.8%。住宅建筑支出环比增长 0.8%，但同比下降 1.8%。

ABC 首席经济学家 Anirban Basu 表示：“8 月是过去四个月中第三次出现非住宅建筑支出下滑，且同比下降 1.5%。” 他指出，2025 年制造业和商业建筑类别尤其疲软，而市场动能几乎只集中在数据中心领域。

ABC 制作的非住宅建筑支出柱状图

“这并不意外，大约每 7 个 ABC 成员中就有 1 个正在承接数据中心项目，根据 ABC 的建筑积压指数（Construction Backlog Indicator）调查数据显示，参与数据中心建设的承包商积压项目量显著高于未参与者。”Basu 还强调，8月的数据尚未体现政府停摆影响，也未反映当月开始实施的关税政策可能带来的“成本推升效应”。

“在私营非住宅项目因高借贷成本、极高的不确定性和上涨的材料成本而承压的同时，如果公共领域支出进一步放缓，该行业未来几个季度可能特别艰难。”

以上文章来源于：construction briefing website

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