【宏观周报】生态环境部重磅发文，美国9月非农就业意外大增

一周概述

宏观资讯：李强表示中方愿同俄方深化投资、能源、农业等领域合作；生态环境部印发2024、2025年度钢铁、水泥、铝冶炼行业碳排放配额方案；LPR连续6个月维持不变；外交部称日方若真心想发展中日关系，就应立即收回错误言论；美国9月非农就业人数增加11.9万人。

数据跟踪：资金面上，本周央行公开市场实现净投放5540亿元。周环比来看，Mysteel调研247家高炉产能利用率下降0.2%；全国314家洗煤厂产能利用率提高0.3%；铁矿石、螺纹钢价格上涨；电解铜、炼焦煤、水泥价格下跌；乘用车日均零售6.7万辆，下降9%；BDI上涨7.0%。

金融市场：本周主要商品期货价格多数下跌，仅LME锡价格小幅上涨0.30%。全球股市中，中国股市和欧美股市全部下跌，其中，中国创业板指跌幅最大，跌逾6%。美元指数收于100.19，上涨0.91%。

【正文】

PART.1

◎ 当地时间11月17日下午，国务院总理李强在莫斯科会见俄罗斯总理米舒斯京。李强指出，中方愿同俄方深化投资、能源、农业等领域合作，欢迎俄罗斯更多优质农食产品进入中国市场，希望俄方为中国企业在俄投资经营提供更多便利。

国务院总理李强在上合组织会议上表示，高额关税等经贸壁垒增多使国际经贸秩序受到严重冲击，呼吁各方拥抱自由贸易、减少壁垒。

国务院副总理张国清在贵州、重庆调研制造业数智化转型升级、国有企业创新发展等工作。他强调，要加快制造业数智化转型升级，扎实推进国有企业创新发展，坚持优化提升传统产业、培育壮大新兴产业、前瞻布局未来产业并举，因地制宜发展新质生产力。

国务院副总理何立峰在湖北、湖南调研时强调，要持续推动外贸提质增效，完善高标准物流体系建设，加力支持制造业高质量发展，加快构建全国统一大市场，进一步畅通国内国际双循环。要完善法律与政策体系综合整治“内卷式”竞争。

应新西兰议会议长布朗利、澳大利亚联邦议会参议长莱恩斯和众议长迪克邀请，全国人大常委会委员长赵乐际于11月19日至25日对新西兰、澳大利亚进行正式友好访问。

住房城乡建设部部长倪虹21日表示，城市更新是推动城市高质量发展的综合性、系统性战略行动，要着力在规划、资金、运营、治理四方面下功夫，因地制宜、探索创新，持续推进城市更新行动。

工业和信息化部办公厅日前印发《高标准数字园区建设指南》，提出到2027年，建成200个左右高标准数字园区，实现园区规上工业企业数字化改造全覆盖。

11月17日，生态环境部印发《2024、2025年度全国碳排放权交易市场钢铁、水泥、铝冶炼行业配额总量和分配方案》该方案对钢铁行业配额分配确立了三大原则，分别是目标导向、稳中求进和市场主导，目标导向原则要求结合国家“双碳”目标、行业发展阶段、碳排放数据基础等科学制定配额规则。

11月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉：5年期以上LPR为3.5%；1年期LPR为3%。5年期和1年期利率连续6个月维持不变。

针对日本首相高市早苗最新涉华言论，外交部发言人毛宁21日在例行记者会上表示，如果日方真心想发展中日战略互惠关系，构建契合新时代要求的建设性、稳定的中日关系，就应该恪守中日四个政治文件精神和所作的政治承诺，立即收回错误言论，切实把对华承诺体现在实际行动上。

美国总统特朗普于当地时间11月14日签署最新行政令，进一步调整“对等关税”的适用范围，将部分农业产品排除在此前依据《对等关税行政令》所征收的附加关税之外。

欧盟宣布对含锰或含硅的钢铁合金实施进口配额，以保护本土生产商免受廉价进口激增的冲击。这一措施为期三年，将按照铁合金品类和出口国分别设定配额，限制在欧盟内免关税进口的数量。

美国9月非农就业人数增加11.9万人，市场预估为增加5.2万人，前值为增加2.2万人。美国9月失业率为4.4%，为2021年10月以来最高。

美国劳工部官网显示，10月18日当周美国首次申请失业救济人数为23.2万人，10月18日当周续请失业金人数为195.7万人。

（二）热点速览

1-10月，全国一般公共预算收入186490亿元，同比增长0.8%全国一般公共预算支出225825亿元，同比增长2%。

国家外汇局统计显示，10月，银行结汇2142亿美元，售汇1965亿美元，银行结售汇顺差177亿美元，环比有所收窄。

财政部：2025年1-10月，国有土地使用权出让收入24982亿元，同比下降7.4%国有土地使用权出让收入相关支出33752亿元，同比下降6.5%

中国9月减持5亿美元美国国债至7005亿美元，为今年第五次减持。

国家能源局：10月全社会用电量8572亿千瓦时，同比增长10.4%。

京津冀签署自贸试验区全产业链协同创新行动方案，明确在先进制造、数字经济、现代物流三大重点产业领域开展协同创新。

广东印发《广东省国家数字经济创新发展试验区建设方案（2025—2027年）》，其中提出，到2027年人工智能核心产业规模超过4400亿元，算力规模超过60EFLOPS。

住房城乡建设部数据显示，1-10月份，全国二手房交易网签面积同比增长4.7%，二手房在交易总量中的占比达45%。

10月中国汽车产量327.9万辆，同比增长11.2%1-10月份产量2732.5万辆，同比增长11.0%10月中国出口汽车83万辆，同比增长41.8%1-10月累计出口651万辆，同比增长23.3%。

10月份，全国工程机械平均开工率为45.56%，环比上涨1.4%，工作量环比增长5.25%

据中国工程机械工业协会对叉车主要制造企业统计，2025年10月当月销售各类叉车114250台，同比增长15.9%其中国内销量70388台，同比增长16.2%；出口量43862台，同比增长15.4%。

奥维云网数据显示，12月空调内销排产482.2万台，同比下滑22.6%出口排产907.4万台，同比下滑8.2%内外销排产均下滑，在12月外销旺季的内外销平衡被打破。

集装箱船正成为今年造船业最亮眼的板块之一，新船订单稳步增长，手持订单超过1000艘、总计超过1000万TEU，创下历史新高。中国船企以超过74%的手持订单量远超韩国和日本强势领跑。

美联储10月会议纪要显示，“若干”官员表示12月降息“很可能”是合适的，“很多”官员认为12月降息可能并不合适。

美国商务部发布数据显示，美国8月贸易逆差596亿美元，环比大幅收窄24%。

欧元区11月制造业PMI初值为49.7，预估为50.2，前值为50。

欧盟将2025年欧元区GDP增长预期从此前的0.9%上调至1.3%，高于2024年0.4%的增幅。

11月17日，日本内阁府公布，日本三季度实际国内生产总值（GDP）按年率计算下降1.8%（预估为下降2.4%），为六个季度以来首次负增长。

PART.2

（一）资金面

（二）行业数据

PART.3

当周，商品期货方面主要商品期货价格多数下跌，仅LME锡价格小幅上涨0.30%。全球股市方面中国股市全部下跌，创业板指跌幅最大，跌逾6%；欧美股市全部下跌，其中，德国DAX30跌幅最大，达3.29%。外汇市场方面美元指数收于100.19，上涨0.91%。

PART.4

下周重点数据

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