全球矿业动态周报（5月19日—25日）

本周观察全球矿业技术竞赛白热化，AI与绿色冶炼成核心赛道，氢能冶炼重塑矿业效率，但技术壁垒加剧头部企业与中小矿企差距；资源民族主义抬头，印尼、刚果（金）等国政策收紧推升原料成本，跨国矿企加速布局本土化产能，持续扰动供应链；铜锂战略地位强化铜矿并购活跃度激增，锂价低谷期或触发新一轮资源整合。

一、战略矿产及资源政策

• 欧盟通过《关键原材料法案》修订版5.20）

欧盟要求2030年前锂、稀土等10种矿产本土加工比例超30%，并设立50亿欧元供应链韧性基金。

• 印尼镍矿出口税上调至8%（5.22）

印尼进一步限制镍矿原矿出口，推动本土冶炼产业链建设（含镍量＞1.7%的矿石）。

二、市场与产业动态

• 锂价跌至12.3万元5.19

南美盐湖提锂项目产能集中释放（智利阿塔卡玛盐湖扩产30%），叠加中国电池回收量增长，碳酸锂价格周跌4.2%，创2024年来新低。头部企业天齐锂业、赣锋锂业2024年合计亏损超百亿元，行业加速出清中小矿企。

• 必和必拓24亿美元收购智利铜矿5.21

收购标的为英美资源旗下Los Bronces铜矿，预计2026年投产后年增铜产能15万吨，目标将必和必拓全球铜产能占比提升至15%，应对2035年预期供应缺口。

• 铝土矿供应扰动5.19

几内亚政府撤销AXIS矿区许可（涉及产能4000万吨/年），中国铝土矿进口增量预期下调至2000万吨，港口库存高位对冲短期冲击，但长期供应风险推升铝价支撑。

• 稀土价格分化5.19

氧化镨钕周涨7%至58万元/吨，氧化铽涨至721万元/吨，主因缅甸进口配额收紧及中国打击走私专项行动深化。

• 铁矿市场过剩周期来临5.23

全球铁矿价格中枢或下探至90美元/吨，中国前4月铁矿石进口量同比34.27%，叠加绿色钢铁转型压力，低品位矿利用率成竞争焦点。

三、科技创新与可持续发展

• 氢能炼铁商业化，炼铁减排98%5.24）

力拓西澳绿氢直接还原铁（DRI）项目年产200万吨铁水，碳排放降至0.02吨/吨，减排效率达98%。

• Boliden电气化扩建Kristineberg铅锌矿

Boliden公司宣布其位于瑞典的Kristineberg矿山完成电气化扩建，旨在推进低碳采矿转型，并显著降低碳排放，有望成为未来矿山建设树立新标杆。

四、区域矿业动态

• 巴西中国矿业合作深化5.19

中巴两国签署《矿业可持续发展合作20252026年行动计划》，重点关注锂、铌等战略矿产联合开发。

• 南非铂族金属罢工升级5.20

AMCU工会全国罢工导致钯金价周涨9%，铑价同步攀升12%，全球40%铂族金属供应链受阻。

• 刚果（金）Kisanfu钴矿投产5.22

中国五矿主导的刚果（金）Kisanfu钴矿项目投产，年产能3万吨，占全球钴供应20%，配套建设硫酸钴加工厂以应对出口配额限制。

五、地缘合作与贸易

• 中美石墨关税战加剧5.21）

美国对华石墨加征15%关税，中国反制限制稀土加工技术出口，全球电池供应链面临重构压力。

• 欧盟非洲关键矿产联盟成立5.25

欧盟计划投资120亿欧元开发非洲锂、钴项目，目标2030年将欧盟对华关键矿产依赖度降至50%以下。

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